2022年6月に東洋経済新報社より出版されたか株式投資の参考書「伝説の編集長が教える会社四季報はココだけ見て得する株だけ買えばいい」を紹介します。
※書籍情報以外は生成AI先生が取りまとめています。フリーダムな方ですので適当なこといいます。本当に何が書いてあるかは必ずご自身で確認してください。
書籍情報
BingChat先生の内容紹介
先生のまとめた概要
こんにちは、株式投資に興味のある皆さん。今回は、日本が誇る投資のバイブル『会社四季報』を30年以上編集してきた元編集長の山本隆行さんが書いた本を紹介します。その本のタイトルは、『伝説の編集長が教える 会社四季報はココだけ見て得する株だけ買えばいい』です。
この本は、『会社四季報』の読み方や活用法を、具体的な事例やテクニックを交えてわかりやすく解説しています。人と10倍も100倍も差を付ける「お宝銘柄」「大化け候補」「割安株」の見つけ方を伝授してくれます。株式投資の初心者からベテランまで、必ず役に立つ一冊です。
先生のまとめた本書の章立て
本書は、以下の16章から構成されています。
- 第1章 会社四季報は毎号読むから意味がある
- 第2章 各号の特徴を生かしてお宝銘柄を発掘！
- 第3章 会社四季報、1冊だけ買うなら何を買う？
- 第4章 稼ぎ頭を見抜くとっておきテクニック
- 第5章 人と10倍差をつける会社四季報読解術
- 第6章 業績欄「知ってるつもり」じゃもったいない
- 第7章 大化け候補を探せ！
- 第8章 外国人投資家が好きな株・嫌いな株
- 第9章 会社四季報「分解術」で大事なことが見えてくる
- 第10章 キャッシュフローでわかる儲けのウソ・ホント
- 第11章 最高益企業を狙え！
- 第12章「フル生産」の落とし穴
- 第13章 年収の変化は一大ヒントなのだ
- 第14章 売上高には不思議がいっぱい
- 第15章 割安株の本当の探し方
- 第16章 株価チャートはここだけ見よ！
先生のまとめた本書の内容
本書の内容で、特に興味を引いた部分をまとめました。
第1章 会社四季報は毎号読むから意味がある
本書の冒頭では、『会社四季報』の基本的な使い方やメリットを説明しています。『会社四季報』は、日本国内上場の約4000社の業績や財務、経営方針などを詳細に掲載した株式投資の情報源です。毎年4回発行され、各号にはその時点での最新の業績予想や分析が反映されています。そのため、毎号読むことで、市場の動向や企業の変化に対応できるのです。
筆者は、『会社四季報』を読む際には、以下の3つのポイントに注意するように勧めています。
1つの銘柄だけでなく、同業他社や業界全体の動きを比較する 過去の業績や予想と現在の業績や予想を見比べる 業績だけでなく、財務や経営方針、社長コメントなどもチェックする これらのポイントを守ることで、『会社四季報』の情報をより深く理解し、有効に活用できるようになります。
第7章 大化け候補を探せ！
本書の中でも特に注目すべき章のひとつが、第7章です。ここでは、将来の有望企業、いわゆる「大化け株候補」を探す方法を教えてくれます。大化け株とは、株価が数倍に跳ね上がるような銘柄のことです。そんな銘柄を見つけるには、どうすればいいのでしょうか？
筆者は、大化け候補を探すには、1つのツボがあると言います。それは、売上高の変化だけを追いかけていくことです。よく「売上高が増える」「売上高が減る」といいますが、厳密にはどんな状態を指すのかご存知でしょうか？実は、売上高の変化率である「増収率」が毎期、最低15〜20%以上あって、初めて「この会社は売上高が増えている」と言えるのです。逆にいえば、数%の増収率なら横ばい程度にすぎません。
毎期15%の増収を続けると5年で売上高が2倍、20%増収だと4年で2倍以上になる。これが、ひとつのモノサシとなります。売上高が急成長している企業は、市場のニーズに応える商品やサービスを提供している可能性が高く、利益も伸びやすいです。そうした企業を見つけるには、『会社四季報』の売上高の欄をチェックすることが重要です。
第15章 割安株の本当の探し方
もうひとつ、本書で重要な章として挙げられるのが、第15章です。ここでは、割安株の本当の探し方を教えてくれます。割安株とは、株価が本来の価値よりも安くなっている銘柄のことです。割安株を買って、株価が上昇するのを待つのが、株式投資の基本的な戦略です。しかし、割安株を見つけるのは簡単ではありません。どうやって探せばいいのでしょうか？
筆者は、割安株を探すには、PER（株価収益率）という指標を使うのが一般的だがしかし、PERだけで割安株を判断するのは危険だと警告しています。なぜなら、PERは過去の利益に基づいて計算されるため、将来の業績の変化を反映していないからです。例えば、業績が悪化している企業の株価は下がりますが、PERは低くなります。これは、割安に見えるかもしれませんが、実際には買い時ではありません。逆に、業績が好調な企業の株価は上がりますが、PERは高くなります。これは、割高に見えるかもしれませんが、実際にはまだ伸びる余地があるかもしれません。
そこで、筆者は、PERという指標に加えて、PEG（PER成長率）という指標を使うことを提案しています。PEGとは、PERを1株当たり利益の成長率で割ったものです。PEGが1よりも小さければ、株価が利益の成長に追いついていないということで、割安と判断できます。逆に、PEGが1よりも大きければ、株価が利益の成長を上回っているということで、割高と判断できます。このように、PEGを使うことで、将来の業績の変化を考慮した割安株の探し方ができるのです。
先生のレビューと評価
この書籍は投資信託に関する情報を詳しく知りたい読者にとって非常に有益な一冊です。特にETFに関心を持っている方や、世界的に成功している投資家の視点から情報を得たい方におすすめです。章立てがわかりやすく、実際の運用に役立つ具体的な情報が豊富に盛り込まれています。投資情報の最新版を求める方には特に価値のある書籍であると言えるでしょう。
あとがき
カオスポイント
今回特に不審なところは無いです。まさかの「カオスポイントなし」と判定します。 もっと派手にあらぶってくれると期待していただけにちょっと残念。
寸評
BingChat先生が改心したのでしょうか？ 先生をクビになるというプレッシャーから、まじめに内容を読み込むことにしたのではないかと思ってます。
いずれにせよBingChat先生ちゃんと立ち直ってくれて本当によかった。この様子ならこのままブックレビュー進められそうです。
